Зачем бизнесу выпускать собственный цифровой финансовый актив (ЦФА)? Примеры, сравнение с кредитами, ключевые риски и пошаговый путь.
Когда привычные инструменты перестают работать
Если вы предприниматель, то знаете: сейчас всё меняется слишком быстро. Кредиты становятся недоступнее, инвесторы всё осторожнее, риски — всё острее. Мир будто сдвинулся. Что раньше казалось надёжным, теперь — лотерея. А деньги, как назло, чаще всего нужны «на вчера».
Именно поэтому всё больше бизнесов начинают смотреть в сторону цифровых финансовых активов — ЦФА. Нет, это не про криптовалюты или очередной модный тренд. Это про стратегию. Про возможность взять контроль в свои руки, не кланяясь банкам и не умоляя инвесторов.
Что такое ЦФА — если без академических слов
Давайте по‑честному. Когда юристы начинают объяснять, что ЦФА — это имущественное право, закреплённое в цифровой форме с использованием информационной системы оператора… — в этот момент хочется просто закрыть вкладку.
Поэтому проще. ЦФА — это когда ваш бизнес выпускает, по сути, свои «цифровые облигации». Вы сами решаете, что за ними стоит: доля в прибыли, поставка товара, доступ к услугам, имущество. Это как дать инвестору расписку, только в формате, который признаёт Центральный банк.
Вы получаете деньги. Инвесторы получают актив, подтверждённый условиями и платформой. Банка нет. Процентов — только по договорённости. Всё прозрачно. Всё законно.
Почему бизнесу стоит задуматься об этом уже сейчас
Государство не просто «разрешило» ЦФА — оно строит для них инфраструктуру. Есть реестр платформ. Есть регуляторный надзор. Есть десятки кейсов, когда компании уже выпустили свои активы и получили финансирование.
И что особенно важно — пока рынок только формируется, у бизнеса есть шанс стать не догоняющим, а опережающим. Показать свою зрелость, гибкость, технологичность. Это не только про деньги. Это про имидж, доверие, устойчивость.
Что можно решить с помощью ЦФА
Можно привлечь средства без кредита. Можно обойтись без залога. Можно создать новую форму отношений с поставщиками и контрагентами — где доверие подтверждено цифрой.
Для кого-то это способ выйти на частных инвесторов. Для кого-то — альтернатива банковским гарантиям. А кто-то просто понимает: если всё рушится, нельзя стоять в дверях и ждать, пока развалится крыша. Нужно строить выход.
Как происходит запуск (и почему это не страшно)
Начинается всё с идеи: что можно монетизировать. Выручку? Поставки? Сервис? Затем — выбор платформы. Их уже несколько на рынке, и у каждой — свои особенности. Потом — оформление: юристы помогают выстроить структуру. Затем — подача на регистрацию. И, наконец, — само размещение.
Это не ракетостроение. Это просто пошаговый процесс, в котором важна грамотная навигация.
Несколько реальных историй
Одна производственная компания в Татарстане не стала брать кредит под 15% годовых. Вместо этого она выпустила ЦФА под будущие заказы и собрала нужные 80 млн рублей за два месяца. В банке процесс занял бы полгода, и на условиях вдвое жёстче. Причём ЦФА позволили не только быстро профинансировать контракты, но и укрепить имидж компании — её начали воспринимать как технологичного и гибкого игрока. Инвесторы восприняли выпуск как сигнал: «здесь думают на шаг вперёд».
Есть и другой пример. Торговая сеть в ЦФО договорилась с поставщиками: выпустила ЦФА, привязала их к будущим поставкам, и получила предоплату. Без кредитной истории. Без залога. Просто через доверие и цифру. Поставщики, по сути, стали мини-инвесторами, а ритейлер получил нужную ликвидность, не заходя в банк. Платформа позволила юридически «упаковать» эти договорённости — без сложных схем.
А ещё — история IT-компании из Екатеринбурга. Им нужно было запустить пилот SaaS-продукта. Они собрали средства через ЦФА, предложив ангельским инвесторам прозрачные условия и долю в росте. Через год — продукт выстрелил, а инвесторы удвоили вложения. Интересно, что сами инвесторы позже стали ключевыми партнёрами компании, участвуя уже не только как финансисты, но и как стратегические советники.
А если сравнивать с привычными инструментами?
Важно понимать, что ЦФА не конкурируют напрямую с кредитами или облигациями — они скорее дополняют общую стратегию. Но есть отличия:
- В отличие от банковского кредита, ЦФА не требуют залога и не ухудшают кредитную нагрузку.
- В отличие от облигаций, выпуск ЦФА проще и быстрее, и вы не зависите от рейтингов и брокеров.
- В отличие от факторинга или лизинга, вы сохраняете контроль над активами и условиями.
Это инструмент для тех, кто хочет сам задавать правила игры. Кто ценит гибкость, прозрачность и возможность напрямую коммуницировать с инвестором.
Подводные камни? Да, они есть. Но решаемые
Не стоит думать, что ЦФА — это деньги на счёт завтра утром. Ликвидность нужно обеспечивать: маркетинг, доверие, внятная модель. Юридическая часть — тоже не формальность. Всё должно быть чисто, иначе регулятор может не одобрить выпуск. Ну и инвесторы не любят тумана. Хотят понять, как, когда и за счёт чего им вернут.
Но всё это решаемо. Если подойти к делу стратегически и с командой, которая уже знает, где подстелить.
Почему это не массовый продукт — и в этом его преимущество
ЦФА не для всех. И это хорошо. Это инструмент не для «всех подряд», а для тех, кто мыслит в категориях стратегии, резервных планов, гибкой архитектуры капитала.
Роберт Грин говорил: побеждает не тот, кто громче всех кричит, а тот, кто умеет видеть карту местности. А Брене Браун напоминала: уязвимость — не слабость, а сила. Когда бизнес выпускает ЦФА, он показывает: «Я открыт. Я готов. Я понимаю, что делаю». И это вызывает уважение.
Хотите обсудить, подходит ли ЦФА вашему бизнесу?
Мы можем помочь. Разобраться. Рассчитать. Подсветить риски. Найти подходящую модель. Без «втюхивания» и лишнего пафоса. Просто поговорим. А дальше — вы сами решите, идти ли в этот инструмент.
Первичная консультация — бесплатно. Но то, к чему она может привести — может оказаться поворотной точкой. И для финансов, и для всей бизнес-стратегии.
Подписывайтесь на наш телеграм-канал.
Давид Гликштейн, менеджер. Пишу статьи, ищу интересную информацию и предлагаю способы ее практического использования. Верю, что благодаря качественной юридической аналитике клиенты приходят к юридической фирме, а не наоборот. Согласны?
В случае, если Ваш судебный спор или иной спор, договорная работа или любая другая форма деятельности касается вопросов, рассмотренных в данном или ином нашем материале, рекомендуем проверить и убедиться, что Ваша правовая позиция соответствует последним изменениям практики и законодательству.
Мы будем рады оказать Вам юридическую помощь по поводу минимизации юридических рисков и имеющимся возможностям. Мы постараемся найти решение, подходящее именно для Вас.
Звоните по телефону +7 (383) 310-38-76 или пишите на адрес info@vitvet.com.
Наша юридическая компания оказывает различные юридические услуги в разных городах России (в т.ч. Новосибирск, Томск, Омск, Барнаул, Красноярск, Кемерово, Новокузнецк, Иркутск, Чита, Владивосток, Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Нижний Новгород, Казань, Самара, Челябинск, Ростов-на-Дону, Уфа, Волгоград, Пермь, Воронеж, Саратов, Краснодар, Тольятти, Сочи).
Предлагаем своим клиентам наши юридические услуги по следующим направлениям:
в) ведение судебных споров (споры в судах общей юрисдикции, арбитражных судах, третейских судах);
д) коммерческая практика (правовое сопровождение бизнеса по различным вопросам);
е) юридическая помощь по уголовным делам (как правило, связанным с предпринимательской деятельностью);
ж) защита активов компаний и собственников бизнеса.
Рекомендуем почитать наш блог, посвященный юридическим и судебным кейсам (арбитражной практике), и ознакомиться с материалам в Разделе "Статьи".
Наша юридическая компания оказывает различные юридические услуги в разных городах России (в т.ч. Новосибирск, Томск, Омск, Барнаул, Красноярск, Кемерово, Новокузнецк, Иркутск, Чита, Владивосток, Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Нижний Новгород, Казань, Самара, Челябинск, Ростов-на-Дону, Уфа, Волгоград, Пермь, Воронеж, Саратов, Краснодар, Тольятти, Сочи).
Будем рады увидеть вас среди наших клиентов!
Звоните или пишите прямо сейчас!
Телефон +7 (383) 310-38-76
Адрес электронной почты info@vitvet.com
Юридическая фирма "Ветров и партнеры"
больше, чем просто юридические услуги
